投资者开户从20户调整为3户 股市开始“限户”了

　　长沙晚报掌上长沙10月17日讯（长沙晚报记者 舒元臻）楼市限购，股市也“限户”了？是的，你并没有看错。10月15日，中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算”）悄悄“放招”，开始实施修订了的《证券账户业务指南》，其中包括“将一个投资者开立证券账户数量上限调整为3户”等内容，这意味着实施18个月的“一人多户”政策宣告结束。而对于已开立的、长期不使用的3户以上多开账户，将依规纳入休眠账户管理。

　　原因

　　“一人多户”实施18个月出现新问题

　　记者查阅资料了解到，自1998年以来，为防止个人证券被盗卖，证监会规定一人只能选择一家证券公司作为证券买卖的唯一受托人，也就是说只能开立一个证券账户。

　　去年4月12日中国结算发布通知称，“为进一步支持资本市场创新发展，保障投资者合法权益，中国证券登记结算有限责任公司决定，自2015年4月13日起，取消自然人投资者开立A股账户的一人一户限制，允许自然人投资者根据实际需要开立多个沪、深A股账户及场内封闭式基金账户”，一位投资者最多可以开立20个账户。数据显示，受到该消息刺激，2015年4月13日当日沪指大涨87.4点，报收于4121.71点，涨幅达2.17%。

　　但“一人多户”政策实施18个月以来，也出现了一些新问题。政策实施以来，多开3户以上投资者的账户使用率明显偏低，空置率非常高，占用过多技术系统资源。数据显示，去年以来，多开3户以上的投资者占同期新开户投资者的2.6%，多开3户以上账户使用率为8.7%。同时，还存在少数投资者恶意利用多户从事非法证券活动问题。

　　为促进解决上述问题，进一步加强账户实名制管理，减少系统资源浪费，兼顾投资者合理分仓及选择交易券商等开立多户的实际需求，中国结算对同类账户数量上限做出了调整。

　　专家答疑

　　超过3个账户的要立即销户吗？

　　中国结算的通知中指出，对于2016年10月15日前自然人及普通机构投资者已开立的3户以上（不含3户，下同）同类证券账户，符合实名制开立及使用管理要求，且确有实际使用需要的，投资者本人可以继续使用。对于长期不使用的3户以上多开账户，我公司将依规纳入休眠账户管理。

　　也就是说，新规实施“新老划断”。2016年10月15日之前有3个以上账户的，只要符合条件，比如确实实名开立、账户中有资金股票、非长期未使用的休眠账户等的，依然可以继续使用，并不需要把账户里的股票卖掉去销户。而已有3个以上账户的，2016年10月15日以后就不能开立更多账户。新股民在这个时间以后开立账户的，最多开立3个。

　　下调至“一人3户”影响打新吗？

　　根据新规，投资者参与网上申购的，若用多个账户申购同一只新股，以第一笔申购为有效申购。

　　也就是说，有再多的账户，也只能用其中一个进行申购。不过持有市值按多个账户的市值合并计算，融资融券客户也按其信用账户的市值合并计算。所以，“一人20户”下调至“一人3户”，对投资者打新并没有什么影响。

　　其中需要注意的是，对于申购沪市新股，投资者持有的多个账户中，只要选择任意一个账户即可进行申购；而申购深市新股，投资者必须使用一个有深市市值的证券账户才可进行申购。

　　新规

　　开立证券账户上限调整为3户

　　记者从中国结算官网了解到，为进一步加强证券账户管理，适应市场需求及业务变化，中国结算对《证券账户业务指南》进行了修订，并于10月14日正式发布。其中值得投资者关注的是， 修订内容包括“一个投资者只能申请开立一个一码通账户。一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账户、B股账户”，简而言之就是将一个投资者开立证券账户数量上限调整为3户。

　　此外，此次修订补充了机构使用新版“三证合一”证照办理证券账户业务的相关内容；补充了《开户申请表》填写要求，规定“对于一码通证券账户记载的投资者基本信息、联系信息等内容不完整的，开户代理机构应要求投资者补充完整相关信息”；增加了关于开户代理机构为私募基金管理人开立证券账户的开户申请材料审核要点和申报合伙企业信息的要求；补充了港澳居民办理账户国籍变更无需提供公证认证材料的情况，规定“对于港澳投资者提供的申请文件包含公安出入境管理机构出具的单程出境定居证明材料的，如材料已列明投资者身份证号码、港澳身份证、港澳通行证三个号码的，可据此证明投资者为同一人，无需投资者再提供相关公证认证材料”等。

　　股民看法

　　王明军：可能会有一刹那的利空，但是但凡紧俏的东西，趋之者若鹜。房地产限贷限购就是最好的例子。

　　老张：利好！早就该取消了。有利于规范证券行业，杜绝乱开户现象，减少资源浪费。并且更利于股市的健康发展，也利于国家控制资金、杠杆。

　　胡小英：我已经开了14个账户了。其实，不是要用那么多账户，而是好多券商都在搞开户送红包、送购物卡之类的活动，于是就将开户当成抢红包了。

　　券商反应

　　修订版的《证券账户业务指南》一出，数家券商迅速推出了自己新的营销词。以下为部分券商的宣传词。

　　华泰证券：炒股有泰度，何须三户。

　　平安证券：一人三户时代到来，开立证券账户更需要精挑细选，发掘更有价值的账户。平安证券自信满满，准备了大招等待您的检阅。并推出组合大招，包括新客专属享6.3%理财、价值3999的股票组合免费领、牛人实盘分享带你飞、基金申购费一折起特惠等。

　　国泰君安：以后一个人最多只能开三个证券账户了，选择券商更需优中选优！国泰君安，全牌照券商旗舰。不怕对比，就怕不比！

　　西南证券：一人三户，花开西部。

　　中泰证券：一人三户选中泰，何必三顾茅庐。

　　兴业证券：一人三户，唯与“兴”共舞。

　　长江证券：弱水三千，只取一瓢。一人三户，我选长江。

　　专家观点

　　英大证券研究所所长李大霄：从20户变为3户，既能够满足实际需求，又能够便于管理。

　　财经传媒人刘晓博：国庆节期间，楼市调控开始全面加码，由此带来国内房地产市场全面“入冬”。在这种情况下，热钱开始流入股市。管理层在这个时候，将“一人20户”变成“一人3户”，的确有传递政策信号的意味，提醒大家股市不可能再次出现疯牛。其实，在上一轮股灾之后，就应该找机会废除“一人20户”这种过度宽松的做法。想想看，最近一年来，无论是互联网金融、债市、票据市场、楼市都在全面收紧，以防范金融风险，这个漏洞能保持到今天本身就是个奇迹。说实话，普通投资者根本不需要“一人20户”，需要的往往是有“坐庄”“操控股价”嫌疑的人。在这个时候废除“一人20户”，传递的未必全是利空信号。或许，这是为迎接一轮健康的行情做准备。

　　长沙某证券公司高管李先生：这次出台新政策，应该是与前期券商经纪业务上的无序竞争有关，券商新开户难度加大，因为客户选择没有20个那么多了。改变规则后，只能加强服务质量以防止客户流失。