市场的反弹预期有望提升

　　长沙晚报掌上长沙6月12日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪深两市成交额9896亿，北向资金全天净卖出14.41亿元。盘面上，AI概念股再度全线爆发，算力、CPO、液冷方向领涨；传媒游戏股午后走强；汽车产业链个股受利好刺激开盘走强；CRO概念股震荡反弹。

　　机构观点方面，东莞证券指出，2023年下半年，全球通胀回落速度将会放缓，货币政策由“同步紧缩”走向“分化”。高利率环境下，全球经济增速面临筑底。国内方面，随着内需渐进修复、增量稳增长政策落地，降准降息窗口或将打开，2023年经济有望逐步拾级而上，二季度有望迎来年内高点，全年GDP同比增速或超5%。一方面市场对负面冲击的反馈相对较为充分，市场估值及点位仍处于相对低位水平；另一方面随着增量政策逐步出台，经济弱势及业绩弱势将可能在下半年得到改善。2023年下半年随着经济稳增长置于更优先位置，增量稳增长政策可期，资本市场有望在金融保障基金、长期资金入市、互联互通多方面均取得进展，改革进一步深化，进而带动市场参与主体的信心回升，叠加市场估值和业绩的双双修复，A股有望“扬帆起航”，迎来震荡反复后的反弹修复机会，关注三大主线。（1）科技主线：半导体、人工智能、机器人、通信、计算机、电子、传媒、互联网等；（2）复苏主线：新能源、电力设备、家电、食品饮料、社会服务、中药、建筑材料、地产等；（3）中国特色估值体系主线：关注银行、保险、建筑装饰、石油石化、化工等。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，商务部办公厅发布组织开展汽车促消费活动的通知，鼓励企业针对农村地区特点，推动性价比高、实用性强的新能源载货微面、微卡、轻卡等车型下乡，进一步丰富农村新能源汽车产品供应；供需上看，5月批零数据环比向好，终端需求明显回暖。结合库存和折扣数据，5月库存预警指数从4月的60.4%下降至55.4%，库存环境宽松，市场环境趋稳，有助于稳定消费信心，加速需求修复；折扣率上看，5月合资车企折扣率边际放开速度减缓，表明燃油车价格战能力达到一定极限，伴随后续多款优质新能源车型在6月开启交付，新能源渗透率有望加速提升。

　　王振怀表示， 行情上看，上周五股指走出价升量增态势，两市成交重新逼近1万亿水平，值得注意的是，指数反弹过程中，两市连板高度和家数也出现积极增加形成联动共振，显示出部分增量资金已经积极入场。整体而言，在经历上周五的上涨后，市场短期呈现出止跌企稳的迹象。结合国内财新PMI、商品价格、人民币汇率好转，市场政策预期加强，海外美债上限风波平息情绪缓和，市场的反弹预期有望提升。行业重点关注方向：1）TMT中盈利兑现确定性高的方向；2）存在政策预期的超跌顺周期板块。