降低预期，在热点轮动中寻找短线机会

　　长沙晚报掌上长沙9月1日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。沪深两市成交额8292亿，北向资金净卖出42.97亿元。盘面上，芯片股延续反弹之势，光刻胶方向领涨；科创板次新股持续活跃；医药股午后拉升，中药方向领涨。下跌方面，房地产、证券、新型城镇化、互联网金融等板块跌幅居前。

　　机构观点方面，中国银河证券研报指出，自主可控、国产化加速、行业周期筑底向上+AI景气周期牵引，建议重点关注半导体设备投资机会。行业周期趋于底部，景气复苏可期，半导体行业处于周期波动中，每次上行或下行周期为2-3年，最近一轮峰值在2021年3月，行业趋于底部。依据2000年至2023年一季度数据，以一次上行或下行为周期，每2-3年为一个完整周期。2021年二季度，半导体季度销售额同比增速达到最近峰值30.4%，此后增速放缓并于2022年三季度后同比下滑，接近周期拐点。半导体设备销售额波动与半导体销售额波动高度相关，但波幅更大，预计将有更高反弹。AI浪潮下芯片缺口巨大，长期利好半导体设备。AI市场规模持续扩大，预计2026年中国人工智能市场规模将达264.6亿美元，AI时代，算力需求增大，五年复合增长率高达52.3％。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上地产股遭遇跌停潮，但是消息面上利好不断，其中多头宣布落地“认房不认贷”政策，其中包含了广州、深圳两座一线城市。此外，已经有多家银行表态，准备存量房贷利率下调方案。之所以消息面利好却导致市场负反馈，一方面是受到了边际效益递减的影响，部分资金对利好政策逐步趋于免疫，对于此前那些埋伏性资金而言，更是将楼市利好的密集出台看作是获利了结的信号；另一方面，地产板块多数个股存在着套牢卖压，在市场增量资金不足的情况下，遇压再度回落也在情理之中。

　　王振怀表示，技术面看，大盘在连续两日的缩量回踩后，已下探至5日线附近，市场或将面临重要的方向选择，若想要延续反弹的话，今天市场需一根放量长红去重新点燃市场做多热情。相反一旦延续弱势调整，并将5日线有效跌破的话，后续不排除进一步向下二次探底的可能。行情上，虽然近期市场很多题材方向展开反弹，多数题材方向延续性均欠佳，市场热点也在科技股内部呈现快速无序轮动态势，或反映出本轮反弹行情多以短线资金所驱动，当市场整体量能持续萎缩后，各题材之间的资金博弈仍将延续。应对上降低预期，在热点轮动中去寻找短线套利的机会为主。