长江股评：结构性行情显著 储能及消费电子方向活跃

　　长沙晚报掌上长沙8月27日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。沪深两市成交额5265亿，较上个交易日放量163亿。盘面上，固态电池概念股再度大涨，折叠屏概念股盘中拉升，西部大开发概念股继续活跃，房屋检测概念股开盘大涨。下跌方面，教育、高速公路、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。

　　消息面，8月26日下午，国务院以“实施积极应对人口老龄化国家战略，推动养老事业和养老产业协同发展”为主题，进行第九次专题学习。会议指出，要强化“老有所依”的资金保障，完善基本养老保险全国统筹制度，加快健全多层次多支柱养老保险体系。住房城乡建设部相关司局负责人26日表示，房屋养老金个人账户就是业主交存的住宅专项维修资金，公共账户可以通过财政补一点、土地出让金归集一些等方式筹集，不需要居民额外缴费，不会增加个人负担。

　　机构观点方面，国泰君安认为，股市短期缩量企稳，但中线行情能否启动仍有赖于预期层面有力的进展或估值调整出足够的安全边际，否则高度不足，等候合适的时机挥杆一击。从交易低位反弹到重新重视基本面假设，稳定现金流预期或优质科技增长供给非常重要，港股蓝筹股优势更突出。在此前红利板块调整后，前期提示了重新重视稳定现金流特征的板块，尽管债券市场利率在政策干预后有所上升，但人心中的无风险利率并未上调，这一变化会反映在股市上：其一，“红利缩圈”的背后是确定性来源的减少，但在红利广泛共识的当下短期选股要聚焦经营久期长与资产价值稳定：电力公用、运营商、国有行、公路港口、煤炭。但随着标的的减少远期要关注微观交易结构问题。其二，产业周期底部向上+政策发力国产替代+科创并购重组预期，电子半导体、通信、军工等仍有主题机会。其三，港股估值调整更为充分，资产回报预期更为稳健，低位布局优质的港股高分红与互联网龙头。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，昨天折叠屏概念股走强，根据CINNO Research数据显示，2024上半年中国市场折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，渗透率3.6%，对比去年同期1.7%的渗透率上升1.8个百分点。Counterpoint预计到2025年全球折叠屏手机出货量将增长至5500万部。此外，苹果公司计划在9月10日举行今年最大的产品发布会，届时或将推出最新款最新款iPhone、Watch和AirPods，预计部分资金还是会在苹果产品发布会前进行预期博弈的，近期消费电子板块有望反复活跃。

　　王振怀表示，行情上，昨天市场维持窄幅震荡，指数全天表现较为乏力，小微盘股走势较强。在周末的全球央行年会上，鲍威尔表述全面鸽派，9月降息周期开启，对A股是一个中期利好，国内降息空间或跟随打开。短线来看，目前市场更多博弈一些短线题材，建议可关注教育，游戏等超跌方向。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。