高位股分歧，热点板块高低切换

　　长沙晚报掌上长沙11月4日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五市场全天震荡分化，沪深两市成交额2.23万亿，较上个交易日放量131亿。整体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌，逾500股跌超9%。盘面上，周期股集体走强，稀土永磁板块大涨；医药商业概念股震荡走高；大消费股表现活跃，白酒、食品股领涨。下跌方面，并购重组、软件、半导体、鸿蒙等多个近期热门的题材板块集体大跌。

　　消息面，证监会等六部门修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。其中提出，放宽外国投资者的资产要求；允许外国投资者以要约收购方式实施战略投资；外国投资者可以以“境内外战略投资者”身份参与上市公司提前确定发行对象的定向发行。 上交所整理发布近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例。此次并购重组案例汇编专门选取了“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个案例。体现了一线监管在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管的鲜明导向。

　　机构观点方面，中信证券表示，市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政策信号、外部信号和价格信号的陆续明朗将成为发令枪，绩优股的加速出清给机构提供了更好的入场时机，配置上短期可以用部分低估值顺周期品种过渡，待三大信号明朗后积极增配绩优成长和消费内需。一方面，从三大信号来看，政策信号上，11月是相机抉择加码的关键窗口期，政策不会缺席也不会一蹴而就；外部信号上，美国大选落地不会改变A股向上的运行方向，但对行情结构会产生较大影响；价格信号上，国内经济在数量指标上有明显改善，价格信号拐点还需要等待。另一方面，从行情特征来看，当前题材股行情和ETF规模激增加速了主动管理型机构重仓股的出清过程，主要机构投资者未来具备较大加仓空间，待价格信号明确后绩优股将迎来绝佳买点。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，上周五稀土永磁概念股涨幅居前，供需关系上，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。数据上，我国1-9月从缅甸进口的稀土氧化物达3.1万吨，占同期氧化物总进口量的74.9%，因此缅甸的局势对我国稀土上游供应影响较大。市场角度看，本周即将迎来美国大选以及美联储议息会议，在避险情绪的影响下，资金进行高低切换，选择流入稀土永磁等低位板块，后续或存在补涨机会。

　　行情上，上周五市场整体延续分化态势，沪指在大消费以及资源类周期的支撑下相对偏强，而北证50指数则大跌9.61%。随着高位股迎来集体下挫，本周能否止跌企稳，情绪对于指数的影响不可忽视。展望后市，本周市场将进入美国大选前的激烈博弈时刻，各类资产走势将变得复杂且敏感；另外美联储11月降息25BP是目前市场共识，因此要重点关注国内11.8号重要会议利好释放程度及含金量。热点方面建议围绕国产替代和低位补涨板块做文章，建议耐心持股。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。