指数技术性调整 短期避险情绪上升

　　长沙晚报掌上长沙1月3日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天单边下行，沪指失守3300点跌2.66%，深成指跌3.14%，创业板指跌3.79%。沪深两市全天成交额1.4万亿，较上个交易日放量508亿。板块来看，大消费股逆势活跃，微信小店方向领涨；机器人概念股一度反弹。下跌方面，保险、证券、军工装备、半导体等板块跌幅居前。

　　消息面，证监会新闻发言人王利2日表示，“1月15号之前释放全部利空”“保险公司大额赎回公募基金”都是谣言。证监会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。为更好发挥证券基金机构稳市作用，央行启动第二次互换便利操作，本次操作金额为550亿元，中标费率为10bp。 财联社创投通数据显示，大基金三期、华芯投资共同成立新基金，出资额930.93亿元。大基金三期、国投创业（北京）私募基金管理有限公司共同成立新基金，出资额710.71亿元。

　　机构观点方面，中信建投证券首席经济学家黄文涛认为，2025年，我国培育的各方面积极因素将转化为经济发展实绩。我国以史上最快速度建成了全球最大的现代工业体系，制造业份额已占全球30%。在此基础上，2024年12月召开的中央经济工作会议提出，全方位扩大国内需求，以14亿人口和130万亿GDP的统一大市场，开启总需求和总供给更高质量、更大规模的平衡和循环。宏观经济方面，预计5%仍是GDP增长目标，更加积极有力的政策将持续出台。考虑到我国产业升级和居民消费的扩张潜力，多年来最积极的宏观政策调控加力定调，在更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策之下，增长稳、就业稳、物价合理回升的主要宏观目标是有实现基础的。资本市场方面，预计今年股市慢牛、债市长牛、房地产回稳，全年形成“二牛一稳”格局。股市主要受益于流动性、盈利和估值的三方面提升，债市主要受益于适度宽松的货币政策，房地产则主要受益于经济回升。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，近期集成电路大基金三期出手，近千亿元股权投资基金成立。工商信息显示，2024年12月31日，华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，注册资本930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理有限责任公司共同出资。其中大基金三期出资额为930亿元占比超过99.9%，华芯投资为执行事务合伙人。华芯投资也是大基金一期的唯一管理人，以及大基金二期的管理人之一。整体上看，相较于大基金一期侧重IC制造，二期更加关注设备、材料等上游产业链，三期注册资本达3440亿元，超过一二期之和。预计大基金三期的投资方向将继续延续对半导体设备和材料的支持，半导体材料国产化有望加速。

　　行情上，昨天市场震荡下挫，深成指与创业板指双双跌超3%。昨天随着红利股的大面积补跌，以及午后大金融、半导体等权重方向持续加速扩大跌幅，使得指数尾盘加速探底。技术面上，沪指短期再度逼近250周均线，且下方20周均线呈现加速向上面临金叉，因此指数在短线急跌后有望展开技术性修复，但基于上市公司年报预告开启在即，对于一些此前涨幅过大的绩差小微盘股遇反弹后建议规避。当前建议采取保守策略，观望为主。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。