AI方向尤其是应用端有望受益

　　长沙晚报掌上长沙2月5日讯（全媒体记者 周丛笑）今日开盘两市指数震荡状态，但以AI应用端及高端芯片半导体为代表的国产替代方向走势较强，赚钱效应较年前更好。

　　消息面，国务院关税税则委员会2月4日发布公告称，2025年2月1日，美国政府宣布以芬太尼等问题为由对所有中国输美商品加征10%关税。美方单边加征关税的做法严重违反世界贸易组织规则。经国务院批准，2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。其中，对煤炭、液化天然气加征15%关税；对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。商务部、海关总署4日联合发布公告称，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。出口经营者出口上述物项应当依照相关规定向国务院商务主管部门申请许可。

　　机构观点方面，中信证券预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。从资金面来看，春节前可预见的增量仅来自保险，存量活跃资金料将对主题会更聚焦；从风格配置来看，由于交易损耗持续放大，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优；从板块配置来看，建议继续采用红利+主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化；从行业配置来看，红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业，主题板块内看好活跃资金向AI、新零售和机器人端侧聚焦。

　　操作策略方面，过年期间港股指数大涨，A股方面AI方向尤其是应用端有望受益，另外高端芯片题材也值得关注。中线市场走势还需观察汇率端及高频经济数据变化，建议继续保持观望策略为主。