市场冲高回落，AI相关概念延续活跃

　　长沙晚报掌上长沙2月10日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五市场全天冲高回落，沪深两市全天成交额1.96万亿，较上个交易日放量4249亿。盘面上，从板块来看，DeepSeek、算力概念延续强势，光伏概念股展开反弹，比亚迪智驾概念股继续活跃，银行等少数板块下跌。

　　消息面，证监会2月7日发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。其中提出，更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市，持续支持优质未盈利科技型企业发行上市，支持境外上市优质科技型企业回归A股；支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施领域项目发行不动产投资信托基金（REITs），促进盘活存量资产；更好鼓励引导保险公司开展长期权益投资，扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。国家统计局9日发布数据显示，1月份CPI同比上涨0.5%，环比上涨0.7%。1月份，全国PPI下降2.3%，降幅与上月相同；环比下降0.2%。

　　机构观点方面，中信证券认为，由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。预计本轮行情仍将继续演绎，结构的分化和行情的节奏将更为关键。配置上，当前建议持续关注景气度确定性更强的端侧AI。Deepseek 对推理算力的压缩能够直接降低端侧AI成本，叠加消费国补的出台，看好智能驾驶、AI PC、AI Phone、AI眼镜和AI 耳机等国内外品牌强化布局的高确定性方向。月度看，投资者目前在一致性共识的板块表现出极致的交易进攻性，迅速兑现乐观预期，并有可能在其调整时，转为极强的防御性特征。预计后续低波动风格将逐步体现出超额收益，建议突出非美出海主题+消费类和垄断类红利的杠铃策略。

　　长江证券湖南分公司表示，上周五比亚迪智驾概念走强，消息面上，比亚迪将于10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会，发布“天神之眼”智能驾驶系统。该系统已在全国范围内正式开通无图城市领航功能，实现“全国都能开，有路都好开”，为用户提供更安全便捷的智能驾驶体验。这标志着比亚迪在高阶智能驾驶领域迈出重要一步，相关功能将通过OTA推送至具体车型。从市场角度来看，随着AI产业与机器人两大热点反复演绎后，相关核心标的位阶已然不低。当市场受消息利好催化而出现新题材时，比亚迪智驾作为低位新晋题材受到资金关注，但其延续性值得持续观察。

　　行情上，上周五市场的赚钱效应得以延续，两市成交额接近2万亿附近。市场风格上，市场热点还是围绕着Deepseek与机器人两大方向展开，市场对于AI应用方向低位挖潜仍在延续。目前而言，在热点题材核心个股趋势上涨结构没有遭到破坏的情况下，后续仍有望延续震荡向上态势。从技术面的角度而言，沪指与创业板指都面临着60日均线以及短期兑现卖压的双重考验，应对上，尽可能在热点分歧整理的过程中寻找低吸机会。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。