海外靴子落地前 高低切换风格显著

　　长沙晚报掌上长沙9月16日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场走势分化，沪深两市成交额2.28万亿，较上一个交易日缩量2458亿。盘面上，市场热点快速轮动，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌。板块方面，游戏、猪肉、汽车等板块涨幅居前，贵金属、文化传媒等板块跌幅居前。

　　消息面，美股三大指数周一集体收涨，标普500指数、纳指创收盘新高。国内方面：当地时间9月14日至15日，中美双方在西班牙马德里举行会谈。双方以两国元首通话重要共识为引领，就双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、富有建设性的沟通，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。双方将就相关成果文件进行磋商，并履行各自国内批准程序。中汽协发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，明确了汽车整车企业对供应商的“60天账期”支付起算时间，17家车企响应。

　　机构观点方面，中国银河证券研报表示，随着底层大模型能力的不断迭代，当前AI应用已经初步具备了发展的技术基础。AI在各个行业试水的不断展开，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。其中，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早，且应用商业化落地相对成熟。此外，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续，2025年这些公司业绩将有望实现持续增长。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，游戏板块近期涨势加速，今年第二季度末，公募基金对传媒股的配置主要指向游戏赛道。一方面AI所带来的科技产业周期的快速发展，行业未来改善的增量空间更大。另一方面，国内游戏厂商通过出海，抢占市场份额，寻求第二增长逻辑。Sensor Tower商店情报平台显示，8月共有32个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.4亿美元。从市场的角度来看，在配置性资金持续涌入的背景下，游戏板块后续或有望延续震荡向上的趋势行情。

　　行情上，昨天市场再度呈现震荡分化，全天成交额大幅萎缩近2500亿，以目前的量能水平难以支撑起指数连续上行，若量能不能有效放大，后市大概率维持震荡。市场风格上，随着半导体和新能源两大双创权重赛道冲高回落，目前越来越多的资金尝试高低切，后续短线题材炒作可能会进一步活跃，把握热点轮动过程中的结构性机会是当下应对的关键。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。