资金高低切换 低位信创、医药板块值得关注

　　长沙晚报掌上长沙11月3日讯（全媒体记者 周丛笑）今天三大指数集体低开，沪指低开0.02%，深成指低开0.10%，创业板指低开0.26%。行业板块上，资金高低切换，创新药概念延续强势；煤炭板块再度走强 ；AI应用端延续强势；油气股震荡拉升；而固态电池概念震荡下挫，黄金、有色板块震荡下挫。

　　消息面，财政部、税务总局发布关于黄金有关税收政策的公告。其中提到，会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。公募基金业绩比较基准指引及其配套规则征求意见稿发布，在规范薪酬考核上，管理人建立以基金投资收益为核心的考核与薪酬体系，当主动权益基金长期业绩显著跑输基准时，相关基金经理的绩效薪酬应大幅下调。

　　机构观点方面，天风证券研报表示，端侧AI产业链加速升温，终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态快速扩张，2026年有望迎来端侧AI大年。同时建议重点关注立讯精密等消费电子龙头公司在算力侧的产品突破和在端侧AI供应链中的重要地位。苹果业绩创新高，四季度iPhone迎双位数增长，研发投入持续加码AI。英伟达GTC华盛顿峰会表现超预期，持看好算力产业链；Meta智能硬件快速放量，看好端侧AI开启竞争加速阶段；工业富联三季度净利润同比大增62%，持续验证AI服务器业务盈利性。

　　长江证券资深投资顾问刘浪表示，上周五创新药领涨市场。消息面上，今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。这标志着我国的医疗保障体系正在从“单一保基本”向“基本医保+商业健康保险”多层次保障转型。对于创新程度高、价格较高的药品，这一机制有望通过商保渠道分流支付压力，从而改善创新药企的收入预期，是行业一项重要的长期制度红利。市场角度上看，上周港股创新药在加速下跌后已经到了120日线附近并触及重要支撑，加之创新药个股最近几个月跌幅较大，与算力硬件、半导体芯片等板块对比，处于相对的低位。

　　行情上，上周五市场全天呈现八二分化行情，资金高低切换明显，近期最为强势的算力硬件和存储芯片领跌市场，低位的信创、传媒、医药早盘表现比较强势。指数上，沪指在完成向下回补上周一跳空缺口后，关注20日均线附近支撑；而双创指数10周均线附近的得失，成为现阶段能否维持强势的重点。本周市场如果继续向下调整，可以留意是否会出现情绪冰点，以及市场是否会有新的风格。整体上，在政策暖风与资金博弈交织背景下，市场中期震荡上行预期未改，但节奏更趋理性，应保持耐心。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。