股市开评丨板块轮动，“三代半”有望再接再厉

　　曹开阳

　　昨日沪深两市拒绝继续下探，反而转头上攻，虽然成交量未能有效放大，但是在清明小长假前，同时还是在面临颈线位压制时能有这样的表现，已然表现出了较强的上攻意愿。

　　盘面显示，由于增量资金暂时不足，两市板块仍然呈现出轮动格局，前期走势强劲的电力、碳中和和数字货币板块或开始分化，或进入调整，但是被投资者称为“三代半”的第三代半导体概念却异军突起，放量上攻，以士兰微涨停为标志扛起了引领两市热潮的大旗。

　　在中国5G和华为公司受到美国打压甚至封杀的背景下，发展芯片、半导体已是刻不容缓，并已上升到国家战略的高度，而相关工作已在落地执行。基于此，业内人士纷纷预测，芯片、半导体板块将在未来很长一段时间锁定为国家投资的重点，也势必成为沪深两市投资的热点。但是因为经过2018年至2019年的炒作，相关板块的累计升幅已有相当规模，因此在进入2020年后，随着券商板块和消费板块的崛起，芯片、半导体概念反倒是在二级市场有偃旗息鼓的迹象。但并不能就此认定这一决定中国国运的板块将就此沉沦，毕竟从长线来看，这一板块的潜力和价值是其他所有板块都难以比拟的。

　　于是，在全球芯片短缺的背景下，作为芯片、半导体概念中的“三代半”便再次“揭竿而起”了。

　　由于芯片断供，“中国造车新势力”蔚来汽车不得不宣布停产5天，其产量看似影响只在几百辆的规模，但芯片短缺所造成的恶劣影响已经显现。而事实上，笔者从多家汽车厂商处了解到的情况也证实，芯片短缺已对包括丰田、福特等主流传统汽车厂商的生产也造成了很大的影响，不少经销商甚至苦于现在“没车卖”。对，你没有看错，即便是美国的福特，也因为美国政府在芯片生产上的一番神操作，搬起芯片这块石头也砸到了自己的脚趾头。

　　正是在芯片短缺、芯片涨价，因此相关板块必将受益的逻辑下，大量热钱涌入了沪深两市的“三代半”板块。美股方面自然也不能免俗，隔夜交易芯片板块普涨，西部数据涨6.92%，台积电涨5.51%，赛灵思涨4.8%，高通涨3.92%，英伟达涨3.47%，AMD涨3.3%，恩智浦涨3.35%，微芯科技涨3.19%。据报道，美国政府计划于4月12日与半导体和汽车企业举行会议，讨论全球芯片短缺问题并提出解决方案。但业内人士对此的评论却是，远水难解近渴。当然，对于中国的半导体行业来说，因为正处于刚刚起步爬坡的阶段，更是不可能在短期内为解决全球芯片短缺难题贡献出力量。

　　显然，一处本就属于投资热点的领域，因为看似突如其来实则意料之中的短缺事件而突然升温，并且很有可能在较长一段时间保持热度。这也使得“三代半”板块极有可能在当前A股市场增量资金不足的情况下再接再厉，再树雄风。