高净值人群资产配置呈现“增配防御性与弹性资产”趋势

长沙晚报掌上长沙12月4日讯（全媒体记者 曹开阳）12月4日，万通保险与胡润研究院联合发布《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》（以下简称“白皮书”）。白皮书旨在探索中国高净值人群在金融资产配置、境外投资组合构建、金融机构选择以及保险配置需求等方面的最新动向与长期趋势。

在白皮书形成过程中，双方联合邀请了500位高净值人士开展专项调研。受访者平均年龄44岁，平均家庭净资产达3700万元人民币，其中企业主占比超过一半。此次报告形成了系列核心观点，包括高净值人士的资产配置特征，比如“专业驱动、长期主义、稳健为先、应势而动”等等。特别值得关注的是，高净值人群资产配置已经呈现“增配防御性与弹性资产”的趋势，而保险资产在其当前以及未来财富规划中都承担重要基石作用。

高净值人群以“稳健的长期价值”为投资核心特征

白皮书不仅清晰呈现了家庭净资产达人民币千万元人群的最新分布和结构变化，而且洞察了中国高净值人群的金融投资呈现“稳健筑基、多元拓界”这一核心特征。他们平均持有5至6种不同类型的金融产品，构建了以银行类产品、保险和股票为核心的“配置金字塔”。未来一年，这一人群计划增配的前三类资产分别是保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%），增配保险的比例超过黄金和股票，体现出在不确定环境中兼顾防御与增长的双重策略。

胡润集团董事长兼首席调研官胡润表示：“中国高净值人群在财富管理中的策略与实践，往往被视为市场重要的风向标。他们在不确定环境中形成的投资逻辑与配置策略，尤其值得关注。”

万通保险国际有限公司执行董事兼行政总裁张希凡则表示：高净值人群进入“保值、增值、传承与体验”并重的阶段，万通保险致力于帮助他们构建以“新平衡”为核心的财富管理核心策略，而这一策略的核心要义正是以保险等防御性资产作为“压舱石”，同时通过全球化配置与另类投资来分散风险。

保险配置正成为“配置金字塔”中的基石

白皮书中调研的数据充分显示：保险配置正成为“配置金字塔”中的基石。中国高净值家庭年均保费支出平均59万元人民币。56%的高净值人群计划增配境外金融产品，并构建以保险为核心的资产组合，保险配置重心转向财富规划与传承。这些数据不仅反映了保险在财富结构中的权重上升，也标志着保险功能正从传统的风险转移工具，向资产配置与传承规划的战略组成部分转变。

张希凡表示：“我们注意到，过去三年，在45%已配置境外金融产品的受访高净值人群中，半数以上都选择了中国香港，境外金融产品平均占其总资产的20%，显示出他们正通过全球化配置主动分散风险并捕捉增长机遇。而这些高净值人群配置境外保险的首要目的是获取更优质的全球医疗服务（62%），其次为追求长期稳定的投资回报（53%）。”

“企业出海在中国已成为一个重要趋势。对高净值家庭而言，国际化通常从旅游开始，逐步扩展至子女海外教育、家庭成员投资移民等，也包括境外投资。过去三年，受访高净值人群已配置的境外金融产品中，境外保险、境外银行类产品和境外股票最受关注。”胡润表示，“在保险配置方面，财富规划、资产隔离与财富传承超越人身保障，成为高净值人群配置保险的主要目标。境外保险因其更优质的全球医疗服务、更高的潜在收益和更灵活的币种配置，受到高净值家庭的青睐。这一趋势反映出高净值人群正通过全球化布局，主动分散单一市场风险，并捕捉跨境机遇。”