买车“贷五免二”，是优惠还是套路？

　　买车“贷五免二”，是优惠还是套路？

　　业内人士拆解车贷返点链条，湖南自律公约出手规范车贷业务遏制恶性竞争与操作乱象

　　长沙晚报全媒体记者 陈星源

　　“5年贷款，2年免息，2年后可提前还款！”走进不少汽车4S店，这已成为销售人员报价时最常抛出的“甜头”。无论燃油车还是新能源车，无论传统品牌还是新势力，这种销售方案正流行开来。社交平台上，车主们也热衷分享“零成本资金”的购车攻略，仿佛这已不是一笔贷款，而是一种“薅羊毛”式的理财操作。

　　然而，看似三方共赢的话术背后并不简单。记者注意到，近期部分消费者开始遭遇“提前还款被拒”“免息变高息”“解押难”等连环套路，当初承诺的“无压力购车”最终演变成一场维权拉锯战。当银行、经销商在抢滩市场份额中不断加码金融工具，这种“贷五免二”的模式，究竟是消费让利还是销售陷阱？行业自律的边界又在哪里？记者对此进行了探究。

　　现象：“贷五免二”遍地开花，优惠真假难辨

　　上班族李女士告诉记者，她最近在看一辆比亚迪海豹06 DM-i，指导价10.98万元。销售给她算了一笔账：贷款8万元分60期，前2年免息，返息8144元直接从车价里扣除，加上1.5万元优惠，裸车价压到8.6万元出头，落地不到10万元。

　　李女士对此有些心动，但翻遍社交平台发现，同样的车型在不同4S店的销售方案“差价几千”，便忍不住在网上发帖求“抄作业”。

　　长沙的小赵在看车时也有类似遭遇。当他咨询吉利星越L这款车型时，省政府附近一家门店给出的方案是厂家优惠2万元、同品牌置换补贴2万元，外加7万余元的2年免息贷款；麓谷另一家门店则称还可通过“外省补贴”再优惠2万元。不同门店的报价口径各异，让他一时难以辨别其中真伪。

　　实际上，这种“贷五免二”的方案并非长沙独有。其核心逻辑是消费者办理5年期贷款，前2年利息由车企或银行以“贴息”“返息”方式补贴，满2年后提前还款即可免去后3年利息，相当于“零成本”使用2年贷款资金。

　　这一模式之所以能快速铺开，与汽车金融市场的整体升温密切相关。据中国汽车流通协会副秘书长郎学红介绍，近年来汽车消费金融渗透率已超过60%，意味着超半数消费者通过贷款购车。

　　与此同时，各大汽车品牌竞争也格外激烈。随着7年期低息车贷集中退场，特斯拉主推“5年0息”方案，比亚迪、小米、蔚来等则以“3年0息”“5年低息”为主，广汽丰田等传统品牌也持续跟进，超过20家车企密集推出各类金融促销政策。

　　然而，在这些诱人方案落地过程中，不少消费者发现，当初承诺的“零成本购车”远没有听起来那么美好。

　　套路：“免息”背后的资金流转

　　一位在汽车金融行业从业十余年的人士向记者表示，市场上并不存在真正意义上的“免息”，每一笔免息背后都有对应的资金承担方，只是承担方并非消费者本人。

　　据其介绍，目前银行车贷年费率约在3%左右。以贷款10万元、期限5年计算，银行可获得的利息收入约为1.5万元。为拓展车贷业务，银行会将部分利息收入以“返点”形式支付给车企或经销商。行业内返点通常按年计算，每年约1个点，5年累计约5个点。车企获得返点后，对于需要冲销量的车型往往会追加补贴，使返点总额达到6个点左右，恰好覆盖消费者前2年应付的利息。

　　“消费者看到的免息，实际上是车企使用银行的返点资金替其支付了前2年的利息。”该人士表示。

　　正因如此，消费者在账面上感受到了实惠。同样贷款10万元，分24期月供超过4000元，拉长至60期则月供不足2000元，购车门槛明显降低。

　　但他提醒，前2年免息并不意味着后3年没有成本，免息期结束后贷款将恢复正常计息，消费者的综合融资成本约在9个点左右。“利息并未消失，而是通过拉长贷款期限分摊了成本。”

　　公开报道显示，在北京部分4S店的销售方案中，一款售价19.49万元的新能源汽车打出“0首付＋2年免息”。前2年月供3248元仅还本金，但从第3年起月供涨至3734元，折合年化利率高达5.66%。在一些投诉平台上，关于车贷提前还款的纠纷也明显增多——部分消费者办理贷款时被告知可提前还款，实际操作时却遭遇违约金条款限制。

　　上述业内人士建议，消费者面对此类销售方案时，应关注三个核心问题：免息资金从何而来、2年后的利息如何计算、提前还款是否存在障碍。

　　行业：告别“高息高返”，规范正在落地

　　事实上，前述业内人士拆解的“返点贴息”模式，在业内有一个更专业的称呼——“高息高返”。银行以高息放贷、以高返佣获客，经销商再将部分返佣让利给消费者，正是“贷五免二”得以流行的底层逻辑。这种模式虽在短期内提升了汽车销量，但其潜在风险也引发行业和监管部门的关注。

　　招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，“高息高返”的根本原因在于银行获客压力的增大。车贷的获客渠道基本上是被汽车经销商垄断，因此银行、汽车金融公司要做好这类消费贷款，只能通过汽车经销商获客，这种排他性质也促使了金融机构通过返佣等方式扩大汽车消费领域的市场份额。

　　他同时提醒，这一模式并不具有可持续性。一方面，“高息高返”将增加银行成本，让银行息差收窄的压力进一步增大；另一方面，这也会导致汽车金融市场的无序竞争，进入拼价格的“内卷”式发展。因此，这不利于整个市场的健康持续发展。

　　全联并购公会信用管理委员会专家安光勇也指出，“高息高返”的做法，可能会导致借款人因隐性成本高，违约概率上升。同时，“高返佣”也会削弱银行利差，影响资金运用效率。他预计，结合监管对金融风险的持续关注，未来全国范围内将逐步推开行业规范，力求遏制隐形高息和不透明返佣行为。

　　事实上，规范行动已在多地展开。2025年，湖南省银行业协会重点聚焦汽车金融领域“高返佣、高利率、高风险”困局，借鉴多个兄弟省份经验，制定涵盖返佣规范、利率定价、消费者权益保护的《湖南省银行业汽车金融业务自律公约》，在合理范围内统一确定汽车消费贷款“返佣”上限、佣金支付和退回条款及“跨区域展业”要求，打破“以价换量”恶性循环，有效遏制了恶性竞争与操作乱象。此前，重庆、四川、河南等地也相继出台相关自律公约或监管要求。

　　“未来，车贷行业将监管趋严，合规为先。”安光勇指出，监管机构将继续加强贷款业务规范，遏制高息返佣和不透明操作，促进行业健康发展。

　　可以预见，对于消费者而言，行业趋向规范意味着销售方案将更加透明，购车时也更有据可依。